今天A股继续调整，汽车产业链表现强势，轮毂电机、一体化压铸、电池、激光雷达等涨幅居前。在经历1月销量“滑铁卢”后，市场普遍预计2月车市将强劲复苏。汽车股是要再次狂飙吗？

01

(相关资料图)

汽车产业链霸榜

从今天的概念板块涨幅榜来看，居前的基本被汽车产业链霸屏了，轮毂电机以2.02%的涨幅排在首位，汽车一体化压铸以1.9%的涨幅紧随其后。此外TOPCon电池、激光雷达、汽车热管理、胎压监测等概念也涨幅居前。

02

汽车整车重拾升势

汽车整车也表现不俗，最近指数已录得4连阳。2023年以来，汽车整车重拾升势，截至2月23日收盘，指数累计上涨10.68%，而同期沪深300累计涨幅为5.99%。

拉长时间周期看，随着2022年11月A股再次反弹，汽车整车也是震荡走高，迄今累计涨幅为17.16%。不过和2022年4月底的那一波反弹相比，就有点相形见绌了，当时汽车整车在4月27日至6月28日的两个月时间飙涨80.96%。

03

2月销量复苏强劲？

这其中2月汽车销量，尤其新能源车销量的强劲复苏，成了市场再次看好汽车股的重要原因之一。根据乘联会的最新预测，2月狭义乘用车零售销量将达135万辆，同比增长7.2%，环比增长4.3%；其中新能源车零售销量预计40万辆，同比增长46.6%，环比增长20.3%，渗透率29.6%。

虽说国补退场，但地方补贴政策层出不穷，是新能源车销量被继续看好的主要原因。比如重庆市就在近日宣布，3月1日至6月30日，置换新能源乘用车辆，每辆给予1000-3000元补贴。而宁波、郑州、无锡、济宁、上海等城市也均宣布过针对新能源车发放消费券等刺激政策。

今年1月，据乘联会披露的数据，新能源乘用车零售销量为33.2万辆，同比下降6.3%，环比下降48.3%。至于销量大滑坡的原因，乘联会表示，主要是由于国补退场引发的消费透支以及春节假期导致的。

乘联会秘书长崔东树也在此前强调，不必受到1月份低迷数据的干扰，不仅2月将迎来春节之后真正的“开门红”，包括3月和4月也都将走出大幅增长的趋势。

信达证券在最近的研报中就表示，考虑到地方性鼓励汽车消费政策推动、疫情传播影响减弱、消费者信心回升、经济形势向好等因素的影响，2月至4月乘用车销量有望逐步回升，行业呈景气上行趋势。预计2023年乘用车销量2470万辆，同比增长5.2%；其中2月至4月乘用车销量分别为185万辆、215万辆和176万辆，分别同比增长24%、15%和82%。

04

资金看好新能源

而从资金角度来讲，新能源赛道仍然是热门之一。东方财富Choice数据显示，截至2月22日收盘，2月以来北向资金净买入最多的为宁德时代，达62.55亿元。此外，隆基绿能、派能科技等也被北向资金抢筹居前。

至于杠杆资金也是如此，2月以来晶科能源、比亚迪、湖南裕能、亿纬锂能、阳光电源等均被融资净买入居前，其中比亚迪被融资净买入7.22亿元。

05

新能源仍有上涨空间？

从机构角度来看，虽说新能源赛道不如此前那么耀眼，但其仍是机构眼中值得配置的板块。千乘资本董事长熊伟表示，今年而言，虽然估值的飙升在短期内把很多投资机会消耗掉了，但从大的方向来说还是很有机会的，尤其光伏和储能可能在2023年继续热下去。

前海开源崔宸龙则表示，整个新能源板块的基本面没有问题，去年主要是估值“杀”的比较多，导致股价严重下跌，因此2023年以来板块迅速修复。在整个宏观形势以及市场预期向好下，虽然新能源板块有所反弹，但跟板块的历史估值水平相比，当前依然处在一个底部区间，板块依然存在向上空间。其中锂电、光伏、绿电运营商值得关注。

不过也有机构表示，新能源赛道可谓是此前A股最耀眼的存在，一旦热度达到一定程度后，物极必反就不可避免了，2021年初戛然而止的消费赛道就是活生生的例子。

标签： 卷土重来 汽车产业链 轮毂电机